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标题: 闲来老师对爱美客的研究文章 [打印本页]

作者: 愚人 时间: 2023-10-13 16:27
标题: 闲来老师对爱美客的研究文章
  1、公司先发优势明显。而且公司产品需要研发，需要经过严格的审批方能上市，所以，竞争对手赶超上来，恐怕需要一定的时间。

  2、从财务指标看，长期ROE、毛利率、净利率水平并不输茅台。且半年报尚有分红。当然，长期讲是否能够胜过茅台，就不好预测了。

  3、此种标的投资逻辑就是良好赛道下的成长惯性。公司未来的价值取决于其增长的速度和时间，如果未来高速增长不再，容易造成估值杀。

  4、目前市场担忧的是大股东解禁。10月8日下午，公司发布《解禁公告》，本次申请解除股份限售的数量约1.12亿股，占公司公告日总股本的51.88%，本次解除限售股份可上市流通日为2023年10月10日。《解禁公告》发布的同时，还发布了《关于公司控股股东、董事、员工持股平台自愿承诺不减持公司股份的公告》，涉及本次解禁的部分股东基于对公司未来发展和持续经营的信心及价值判断，为维护资本市场稳定，维护广大投资者利益出具了承诺函。

  5、估值。截至今日，公司市值840亿。2022年扣非净利润11.97亿，对应静态市盈率70.18倍；按照增速60%线性外推（并无依据，仅仅是线性外推），2023年扣非净利润有望近20亿，对应市盈率44.21倍。

爱美客2023半年报印象：增长可谓迅猛

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