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标题: 关于中简的一些看法 [打印本页]

作者: 愚人 时间: 2023-1-22 09:37
标题: 关于中简的一些看法
本帖最后由愚人于 2023-1-22 09:39 编辑

  中简科技的年报预喜，相信大家已经看到，具体的财务数据就不在这分析了，主要还是想说一下持股逻辑。之前有份交流纪要流出，说新产线没有开满还在调试过程中，当初有些投资者非常失望，加上之前的减持，让中简压力不小。

  中简属于小而美的公司，市值不大，两百多亿，拥有核心技术产品有高溢价，也处在一个很好的赛道里面，未来无论是军工股的价值重估，还是碳纤维的需求都是在加速增长的。中简的确定性很高，未来产能都被锁定了，这点在经济形势不怎么好的23年显得尤为重要。唯一美中不足的就是之前的估值泡沫比较大，需要几年的时间去消化这个泡沫，如果他在产品还没有量产的时候上市融资，肯定能成为一个十倍股，价值投资的典范。投资这种公司一定要有耐心，用优质债券的思路去持有他，他未来三年的回报无疑是优于债券的。当估值到了合理水平时，若保持不变，投资者的收益就是每年公司的成长，我相信中简的成长是很迅速的。所以我愿意花时间去等待。

  两个重要原因我认为中简会保持高估值

  一，军品的定型和快速列装部队，目前已经进入到了如火如荼地快速列装阶段，之前反复的试验，采样是最难熬的时候，要付出大量的成本和折旧还有潜在的风险，一旦定下来，采购的订单就是源源不断乃至于呈现加速的状态。而且中国空军发展迅速，在这一代军机装备部队的同时，新一代的战机已经开始了试验阶段，这样可以完美的衔接起来，未来十年都不用担心。

  二，认可军转民的逻辑，参考美股军工板块，军工订单是一方面，但利润的大头来自与军转民，把技术发挥出最大的价值来，研发成本被军工订单摊销。就像很多客机飞行员出身军队，航空公司不用支付昂贵的培养费，就可以获得优秀的飞行员。中简掌握核心技术，和对接的充分经验与产品质量保证，目前管理层透露出在满足军方订单之后，向民用客机碳纤维发展的意愿。随着我国大飞机的进一步发展和国产化，到时候这方面的需求是很大的，不仅是国内还是外贸，到时中简体量会上一个新的台阶，成本也来到国际领先的水平，成为具有国际竞争力的厂家。当国产大飞机开启商业化时，资金一定会对这个板块进行反复的炒作，跟新能源光伏很像，都是中国高端制造业崛起的代表，也是真正的市场主线。这时候公司估值肯定会进一步的拔高。

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